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流行科学|了解杠杆ETF指数基金的文章

流行科学|了解杠杆ETF指数基金的文章

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一、杠杆ETF指数基金是什么?ETF指数基金是一种比较常见的金融投资品,也是被动投资最好的方法之一,纳指ETF、标普500指数、富时A50指数是传统金融市场的几个热门选择。

首先炒股配资,什么是杠杆ETF指数基金?

ETF指数基金是一种相对常见的金融投资产品,也是被动投资的最佳方法之一. 纳斯达克ETF,标准普尔500指数和富时A50指数是传统金融市场上的几种受欢迎的选择. ETF的全名是交易所交易基金,即交易所买卖基金. 买卖ETF的投资者等同于买卖其追踪的指数,并可以获得与该指数基本一致的回报,而杠杆ETF的添加方式与杠杆交易所买卖基金类似,即反向(杠杆) ETF是与原始目标相反的杠杆ETF指数基金.

事实上,自从建立ETF(交易所交易基金)的概念以来,包括SPY等在内的美国股票ETF就变得非常流行. 现在,越来越多的投资者开始了解和喜爱ETF. 美国三大证券交易所的每日交易量总计,其中一半以上是ETF交易. 同时,欧洲和美国发达的金融市场在过去20年中发行了反向和杠杆ETF产品,例如美国的ProFunds和Direxion,英国的Lyxor和ETFsecurities和德意志银行(Deutsche Bank). 德国. 他们的产品在美国,加拿大,英国,德国,法国和瑞典等许多交易所进行交易. 此外,韩国的杠杆ETF基金相对活跃,交易量约占整个韩国市场ETF交易量的50%,这也表明韩国人的投资相对积极. 根据ETF数据库网站的统计数据,截至2017年1月20日,全球反向和杠杆ETF的规模已达到374亿美元. 为什么会这样?

当市场涨跌时,将有各种投资机会和对冲风险的需求. 实际上,只要使用灵活的工具,在市场动荡中也会有投资机会. 例如,这一次美国股市急剧下跌,Pershing Square Fund在2月以2700万美元的价格购买了CDS,然后在3月23日关闭了头寸出售,获得了26亿美元的收益. CDS还是2008年次级抵押贷款危机中许多大空头使用的卖空产品,但其原理更为复杂,无法在货币领域实施. 与CDS,期货,期权等相比,正/反向杠杆ETF易于操作. 尽管杠杆比率很低,但是没有恢复风险,并且仅仅因为市场波动过高而导致购买价格不会变得昂贵. 最重要的一点,永不破裂!

第二,杠杆ETF指数基金的特征

在美国股票市场,YINN是将中国FTSE A50扩大两倍的ETF. 基金管理费为1.02%. 富时A50主要投资于在香港股票中排名前50位的市值股票,例如腾讯,建行,工行,中国. 移动等. 在数字货币领域,GJ Bit International推出了7种主要货币的杠杆ETF,包括BTC,ETH,BCH,LTC,BSV,EOS,ETC,它具有三个看涨和三个看跌的方向.

杠杆ETF(杠杆ETF)和反向ETF(反向ETF)无疑具有一定的门槛,更适合高级参与者投资交易. 以BTC3L(三重看涨比特币)为例,杠杆ETF主要具有以下特点:

1. 扩大单日收入

2. 不要爆炸

每个杠杆ETF基金约占现金(USDT)的10%-15%+杠杆部分的80%-85%,因此无法清算.

3. 有长期磨损

我们都知道,不同的ETF追踪目标(股票指数等)本身的增长. 首先,杠杆ETF本身就有风险. 由于其再平衡机制,长期持有(隔夜甚至几天)将使利润变薄. 通常有一对长双胞胎和短双胞胎. 在大多数情况下,此处所谓的衍生工具是指期货合约和掉期. 这里所谓的放大损益是指同一天的损益.

重新平衡的机制如下:

当价格上涨1%时,如果我们持有无杠杆ETF股票指数基金带杠杆,则获利应为100 * 1%= 1美元.

使用3倍杠杆ETF,我们应该获得的收益是:

100 * 1%* 3 = US $ 3.

并应在相应的3倍杠杆下放置相应的风险敞口

3 + 300 = $ 303风险敞口.

但是,由于我们目前持有3倍杠杆ETF,因此我们拥有的相应资产应为103美元.

此时对应的风险敞口应为103 * 3 = 309美元,而309-303 = 6美元

这6美元的差额就是杠杆ETF的所谓“再平衡费”.

值得注意的是,这些杠杆ETF将产生各种费用损失,这将拖累基金的净资产. 像热力学中的熵一样,这些损失只会增加而不是减少. 这些损失主要包括融资利息股票指数基金带杠杆,交易成本,期货转移损失(Contango),杠杆损失,基金管理费等. 在这些损失中,杠杆损失是最重要的部分. 相比之下,融资利息,交易和管理费以及Contango所占的比例相对较小.

三,杠杆ETF和分级基金的原则

在A股中,还有一种指数基金,其操作原理类似于杠杆ETF,即分级基金B. 分级基金是指形成两个级别(或多个级别)的即优先级通过分解一组投资组合中的基金收入或净资产来达到较低的水平. 这两个风险和回报水平的表现存在一定差异. 优先级别为劣等级别提供资金以扩大杠杆作用,而劣等级别为优先级级别提供了固定收益的利息以获得投资于相关产品的资金. 例如,上证50分级基金B和深证100分级基金B是以上海股票指数和深圳股票指数为铆钉的分层基金.

与数字货币资产相比,同类型的杠杆ETF等同于分级基金的优先级,为用户提供杠杆费用,并收取固定收益利息(管理费);而购买杠杆ETF的用户则等于通过购买一定等级的优先级利息(管理费)并获得更高的资本杠杆以获得更高的收入,从而购买了分级基金中的劣等资产.

作为低门槛杠杆投资方法,无论是分级基金B还是杠杆ETF,它都能满足风险偏好投资者的需求,并帮助投资者根据其投资特点和市场趋势灵活分配资产.

四,交易杠杆ETF策略

1,注意流动性

说到这一点,许多投资者可能渴望尝试并计划投资于杠杆ETF,那么投资者需要研究一下基金交易深度,流动性等基本指标. 特别是对于用于套期保值的用户,应注意这一点,以防万一没有达到套期保值的目的. 例如,如果用户持有1,000 BTC,那么大量资金可能不适合杠杆ETF对冲.

2. 进行短期对冲

数字货币市场每天都在起伏不定,甚至一天的起伏都将非常大. 杠杆ETF适合投资者在一天之内对冲. 例如,在早上炒股配资,用户Xiao Ming看到BTC的价格为6,200美元. 预计今天BTC的价格会上涨,那么您可以购买BTC3L(3倍看涨BTC)或BULL.

3. 当市场单边上涨或下跌时

当市场突然显示出单向上涨时,与现货相比,可以更好地利用杠杆ETF的效率提高3倍,并且不会产生任何损耗成本.

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