未来杠杆原理和案例分析

通过期货保证金交易，产生了期货杠杆效应.

以股指期货为例，交易规则如下: 股指在购买日为1000点，价格为1.1元，保证金为期货合约价格的10％. 如果A在同一天买入期货合约，该期货合约价格为1000 * 1 = 1000元，但是A只需要在其保证金账户中存入1000 * 10％= 100元，这意味着A可以使用一定金额的资金将受到目标合同价值的10倍的损益的影响. 如果股指在T + 2时跌至900点，则他遭受的损失为（1000-900）* 1 = 100元，这意味着当杠杆比率为10时股指比期货合约低10％股票指数中，A遭受的损失是其保证金的100％，这意味着A的所有钱都已经损失了. 这是在极端情况下的示例. 通常，期货公司有止损点. 例如，如果保证金亏损10元，期货公司将强行平仓，并在弥补亏损和相关利息费用后将保证金返还给投资者. 反之，如果股票指数上涨10％，则A的收益为100元，收益率为100％.

换句话说，期货的保证金交易是让您以少量的钱进行大额合约. 您将使用100元的投资资金来承受1,000元的损益，这是合同价值的100元. 1000元相当于10％，但您的保证金为100％，此期间的效果放大了10倍. 可以说一夜暴富.

但是正是由于保证金交易的杠杆效应，投资者才可以用它来对冲风险，例如购买股票和卖空期货合约，以10倍杠杆率购买现货价格为10,000元的股票. 您只需要卖出最多1000元保证金的短期期货合约即可. 如果现货市场涨幅超过10％或下跌，那么这种对冲交易仍然可以赚钱. 例如，您的现货库存价值为11,000元. 您应该在期货市场上完全损失1000元的保证金，但您的总投资仍为11,000元. 对冲使您可以弥补现货市场中期货市场的损失. 如果现货市场价格继续按照您的预期上涨，则您可以赚钱；相反股票杠杆 期货，如果您在现货市场上有任何损失，则可以通过期货市场进行弥补. 这个例子不好，因为您对冲现货市场中的所有目标. 如果您的期货保证金损失，现货市场不会继续上涨股票杠杆 期货，或者由于存在时间价值，您将面临亏损或非盈利性的风险. 如果您不赚钱，您将亏损，因此大多数对冲交易以现货与期货的比率进行计算. 由于进行了这样的计算，您无法完全对冲获得赚钱机会的风险.

换句话说，在某种程度上，风险越激进，风险越大，赚钱的机会就越大，亏钱的机会就越大. 对冲交易可以为您提供止损工具.

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